Figura 4: Comparação dos volumes de importação e exportação de poliéter da China de 2017 a 2021 (10.000 toneladas/ano)

2. O padrão de competição mostra oligopólio no front-end e diferenciação estrutural no meio e no back-end

As grandes empresas multinacionais ocupam uma posição dominante no mercado. Atualmente, a produção global da indústria de poliuretano está concentrada principalmente na Europa Ocidental, América do Norte e Ásia-Pacífico, com um volume total de produção e vendas representando mais de 85% do total global. A capacidade de produção de poliuretano está concentrada principalmente nas mãos de grandes empresas multinacionais como Dow Chemical, Covestro, BASF e Shell. Construíram instalações de produção em muitos lugares do mundo, com escala relativamente típica e características centralizadas, e ocupam uma posição dominante no mercado.

O layout da indústria de poliuretano da China é concentrado regionalmente, e cinco grandes centros industriais formaram-se gradualmente no Leste da China, Norte da China, Sul da China, Noroeste da China e Sudoeste da China. Atualmente, a China formou basicamente um layout industrial de clusters da indústria de poliuretano, incluindo a região do Delta do Rio Yangtze centrada em Xangai, a região da Orla de Bohai centrada em Yantai-Zibo-Huanghua-Tianjin, a região do Delta do Rio das Pérolas centrada em Guangzhou, a região Noroeste centrada em Lanzhou, e a região Sudoeste centrada em Chongqing e a região de Haixi centrada em Quanzhou, Fujian.

Figura 5: Layout industrial da indústria de poliuretanos da China

Diferenciação estrutural de back-end. Do ponto de vista da indústria química de poliuretano, os isocianatos pertencem às matérias-primas iniciais para a síntese de materiais de poliuretano e seus produtos, enquanto os demais plásticos de espuma, elastômeros, materiais de poliuretano à base de água, etc., são todos matérias-primas intermediárias e finais. O desenvolvimento de vários subsetores da indústria de poliuretanos da China é relativamente desigual e o cenário geral de concorrência é caracterizado por um oligopólio inicial e por uma diferenciação estrutural intermediária e final. A produção de matérias-primas a montante, especialmente isocianatos, apresenta elevadas barreiras técnicas e financeiras e um elevado grau de concentração industrial. As empresas produtoras de isocianato representadas pela Wanhua Chemical dominam a produção nacional de MDI e TDI, formando uma situação oligopolística. As áreas intermediárias e finais da indústria mostram diferenciação estrutural e a concorrência é relativamente suficiente.

3. Espera-se que os custos de expansão upstream diminuam e a demanda downstream impulsione as atualizações dos produtos da indústria no sentido inverso

Aproveitando a expansão dos fabricantes de matérias-primas a montante, espera-se que a pressão sobre os custos da indústria diminua. As principais matérias-primas do poliuretano são derivados petroquímicos a jusante, e seus preços flutuam frequentemente devido à influência da macroeconomia e da oferta e da demanda, o que torna mais difícil controlar o custo da indústria de poliuretano. Nos últimos anos, com a expansão frequente dos fabricantes de matérias-primas de poliuretano a montante, a oferta global aumentou gradualmente e espera-se que a pressão de custos da indústria seja aliviada.

A demanda downstream é especializada, diversificada e personalizada, e exigências mais altas são impostas aos processos de produção e às fórmulas proprietárias. Atualmente, a procura dos consumidores por produtos de poliuretano mudou gradualmente do consumo original orientado para a satisfação para o consumo orientado para o prazer. As exigências das indústrias a jusante para produtos de poliuretano também apresentam gradualmente características como especialização, diversificação e personalização. Portanto, a otimização contínua dos processos de produção e das fórmulas proprietárias tornou-se uma forma necessária para as empresas de poliuretano manterem a sua vantagem competitiva na futura concorrência do mercado.

Figura 6: Políticas industriais relevantes da China